自上月p2p监管落地，网贷平台纷纷自谋出路，很多将消费金融、小额信用贷款作为转型的主要方向，但其中涉及到了风控模式、人力成本、时间成本等。而监管也为平台预留了12个月的整改期，在这个期间不少平台开始尝试新打法，比如与传统金融公司合作等等，到底哪条路适合未来的p2p，整个行业仍处于“摸着石头过河”的阶段。

消费金融并不是“救命稻草”

“边做边看吧，”广州某p2p平台负责人对新快报记者坦言，虽然目前大多数平台都在说着“转型”，但具体怎么做大多数平台都还比较迷茫。

其实从去年底开始，已经有平台逐渐开始转型做消费金融，其中不乏知名大平台，如红岭创投、ppmoney等。经过半年多的转型，据悉，消费金融已成为ppmoney万惠的主要业务，占业务总量的50%-60%，人均借款约3800元。

但是“一窝蜂”地做消费金融使得风险更加集中，暴露出更多问题，竞争加剧、中介滋生、难以风险定价等，校园贷就是个例子。事实上，大额风控与小额风控无论从人员设置，还是风控模型上都是完全不同的，如果想要转型，没有资源、没有积累，恐怕也很难践行。

团贷网新闻中心总监李先全也对新快报记者表示，转型做消费金融业务是目前平台首选。“转型时间取决于业务拓展的速度，原本做车贷业务的平台会比较快，只需调整风控额度。但如果全新进入消费金融领域，则需要较长的拓展时间，并且要一定时间的摸索。”他表示，消费金融对于团队、it系统、内控的要求完全不同，平台需要在产品开发以及风控模型等各个方面从零开始，最少需要一年以上才能验证风控模型的有效性，才能最终确定业务模式是否可行。

而且对于p2p平台来说，做消费金融一定要搭建消费场景，想线上搭建消费场景，与阿里、京东等相比，无论在商流、信息流、物流和资金流方面都并没有优势。

“消费金融是一个看起来安全，但实际上并不安全，只是‘看上去很美’”，有业内人士对新快报记者表示，早在1997年亚洲金融危机之后，中国台湾地区和韩国当地的银行由于不敢借钱给企业，就去做消费金融，开始给个人客户发放消费信贷。但后来逐渐演变成各家银行之间的竞争，不停地给客户更高的授信、更低的最低还款额。一般还款利率是10%，但有银行就推出了5%甚至更低。随着消费金融蓬勃的发展，2004年、2005年这两个地方就遭遇了很大的消费金融的信贷危机，很多银行和发卡机构也都倒闭了。

消费金融还需要长期的数据积累、模型的建构、场景的搭建等，至少要两三年的时光。正如新联在线副总经理陈智诚所言，“消费场景还会有很多，也不是没有蓝海，但是如果全行业都挤进去，立马挤成死海”。

生存机会在以下细分领域？

但是这也并不意味着消费金融没有机会。盈灿集团董事长、网贷之家创始人徐红伟对新快报记者表示，消费金融领域很广阔，除了规模大以外，细分垂直领域也都有机会，比如装修贷、出国贷、旅游贷等等。

汇付天下董事长周晔也表示，与产业发展相结合的个人消费金融还是有机会的，“在个人业务中，银行只看重通用类的需求，比如希望通过一张信用卡搞掂个人的全部消费需求，不与个人的具体消费行为相关（唯有房贷与车贷是例外）。但市场上有无穷多非标非通用的消费，比如家装、航旅等，这些都是新金融的发展机会。”

截至7月底，网贷之家数据显示，今年4月以来陆续有18家p2p平台转型，包括美利金融、柚美理财、资易贷转型专注于资产端，也有平台雅堂金融转型做电商。此外还有不少平台转型专注于细分领域分期、股权众筹等。

“p2p资产端还是有很多不同的打法，比如房屋租赁权质押等等，想象空间还很大，”壹宝贷ceo罗浩杰表示。近期，麦子金服就发布了一款知识产权质押融资产品“科来贷”，贷款利率低至0.99%。

此外，还有p2p选择与传统金融机构合作作为资金来源通道。罗浩杰表示，“以前我们面对散户市场，除了线上平台，我们也会加深与传统金融机构的合作，目前我们的消费金融资产与银行合作已经有盈利。”

今年7月中旬，专注于消费金融的p2p平台美利金融宣布砍掉线上p2p，将专注于资产端。不过与美利金融不同，罗浩杰表示，p2p仍是他们的重点，p2p平台的历史数据成为银行选择与他们合作的关键。

也有平台开始逐步降低企业贷的比例，逐步加大小微借贷的比例。陈智诚告诉新快报记者，为了迎合监管，新联在线已经开始逐步加大车贷比例，逐渐降低p2g项目的比例。

p2p平台转型五条路径

鉴于《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中关于借贷余额上限、银行资金存管等相关规定,业内认为p2p平台转型的路径大致分为五种:

一是逐渐消化掉大额资产,转而主攻小额分散的散标微贷业务,如小额车贷、信用贷、消费贷等。

二是去p2p化,彻底转型为从事大数据、云计算、区块链、智能投顾、自动化理财等金融科技研发的科技信息服务企业。

三是砍掉理财端,专注于深挖优质资产、布局并拓展金融消费场景的互联网金服企业。

四是利用自身优势，转型为专注于风控、征信、贷后管理、不良催收等上下游第三方服务机构。

五是寻求大型合规平台的兼并收购,抱团发展等。

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