节后上班你有没有发现宜人贷的准备金突然减少了6亿，一晃眼看到宜人贷的报告白纸黑字写着活期账户减少6.5亿，融小妹相信很多投资人心都慌了。

难道最近它遇到巨额坏账，一下子赔了6.5亿出去？

后来仔细一看，就在同一份公告里，宜人贷花了7.5亿购买银行理财产品，虚惊一场。简单算一算，其实平台总的质保服务专款还是是增加了。宜人贷到2016年12月底的质保服务专款已经超过10亿人民币。

7.5亿买理财说明啥问题？

p2p刚开始搞风险准备金的时候，也曾有人讨论，准备金这笔钱到底是不是属于平台的？还是应该属于投资人的？

目前的情况是这样子的，p2p的监管口径是平台不能自担保，投资人要明白自己的风险处境。

所以理论上平台不需要对贷款坏账做“未到期责任准备金“，它根本没责任嘛。

于是平台之前已经存在的风险准备金定位就尴尬了，只能纷纷变成质保服务专款，算是平台自己用来保障服务质量的钱。

监管总不能严禁一家公司钱送给客户吧？

这是什么规定？估计也很难执行呀。

在没有买理财之前，宜人贷的质保服务专款很大一部分是以限制性现金（restrictedcash）的形式存在。限制性现金就是有独立的专门用途的钱，不能和普通现金一样乱用。（限制级电影被称为r级片也是应为restricted这个词）。

宜人贷拿质保服务专款买理财，就是用实际动作说明了，这笔钱属于平台所有，只要它愿意，可以大模大样地动一动。

万一发生逾期，钱买了理财拿不出来怎么办？

目前不用太担心它的流动性。

一方面，7.5亿的理财产品不一定全是定期，公司理财也可以买随时退出的活期产品，或者超短期理财。

另一方面，7.5亿这么大金额的存款，已经可以和银行谈利率了。做成灵活的理财产品，收益不一定会比存款高多少。年底这个时间点，突然存款变理财，也可能是银行部门出于kpi指标压力，要把这么大一笔存款请出表去，留着以后慢慢吃。这种情况下，7.5亿可能只是短期理财户头里放一放。

还有一点，估计宜人贷质保专款最近平均每个月的支出1个亿左右。10亿多的资金，买掉7亿，还有3亿。同时，平台上交易还在继续进行，每个月还能有新的专款收入进来。按照成交量比例推算，每个月新增的专款就能接近2个亿，覆盖正常支出是足够的。

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